(Atualizado em 24 Fevereiro 2021)
Os ETFs são talvez o mais importante conceito para os investidores. Um investidor iniciante que compreenda e invista apenas em fundos ETF não precisa de muito mais para ter uma carreira de investimentos de sucesso.
A simplicidade na maioria das vezes vence a complexidade!
O que é um ETF?
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um tipo de título que envolve uma coleção de títulos – como ações – que geralmente rastreia um índice subjacente , embora eles possam investir em qualquer número de setores da indústria ou usar várias estratégias. Os ETFs são, em muitos aspectos, semelhantes aos fundos mútuos; no entanto, eles são listados em bolsas e ações de ETF são negociadas ao longo do dia como ações ordinárias.
Um exemplo bem conhecido é o SPDR S&P 500 ETF ( SPY ), que rastreia o S&P 500 Index . Os ETFs podem conter muitos tipos de investimentos, incluindo ações, commodities, títulos ou uma mistura de tipos de investimento. Um fundo negociado em bolsa é um título negociável , o que significa que tem um preço associado que permite que seja facilmente comprado e vendido.
PRINCIPAIS VANTAGENS DOS ETFs
- Um fundo negociado em bolsa (ETF) é uma cesta de títulos negociados em uma bolsa, assim como uma ação.
- Os preços das ações do ETF flutuam o dia todo à medida que o ETF é comprado e vendido; isso é diferente de fundos mútuos que só são negociados uma vez por dia após o fechamento do mercado. 1
- Os ETFs podem conter todos os tipos de investimentos, incluindo ações, commodities ou títulos; alguns oferecem participações apenas nos EUA, enquanto outros são internacionais.
- Os ETFs oferecem taxas de despesas baixas e menos comissões de corretor do que comprar as ações individualmente.
Um ETF é chamado de fundo negociado em bolsa, pois é negociado em bolsa, assim como as ações. O preço das ações de um ETF mudará ao longo do dia de negociação, à medida que as ações forem compradas e vendidas no mercado. Isso é diferente dos fundos mútuos , que não são negociados em bolsa e são negociados apenas uma vez por dia após o fechamento dos mercados. Além disso, os ETFs tendem a ser mais econômicos e líquidos quando comparados aos fundos mútuos.
Um ETF é um tipo de fundo que mantém vários ativos subjacentes , em vez de apenas um como uma ação. Como há vários ativos em um ETF, eles podem ser uma escolha popular para diversificação.
Um ETF pode possuir centenas ou milhares de ações em vários setores ou pode ser isolado em um setor ou setor específico. Alguns fundos se concentram apenas em ofertas nos Estados Unidos , enquanto outros têm uma perspectiva global. Por exemplo, ETFs voltados para bancos conteriam ações de vários bancos do setor.
Tipos de ETFs
Existem vários tipos de ETFs disponíveis para investidores que podem ser usados para geração de renda, especulação, aumentos de preços e para proteger ou compensar parcialmente o risco na carteira de um investidor. Abaixo estão vários exemplos dos tipos de ETFs.
- Os ETFs de obrigações podem incluir títulos do governo, títulos corporativos e títulos estaduais e locais – chamados de títulos municipais.
- Os ETFs do setor rastreiam um setor específico, como tecnologia, bancos ou o setor de petróleo e gás.
- Os ETFs de commodities investem em commodities, incluindo petróleo bruto ou ouro.
- ETFs de moeda investem em moedas estrangeiras, como o euro ou o dólar canadense.
- Os ETFs inversos tentam obter ganhos com as quedas de ações vendendo ações a descoberto. A venda a descoberto é vender uma ação, esperando uma queda no valor e recomprá-la a um preço mais baixo.
- Os ETFs de imobiliário têm como objetivo replicar investir em imobiliário (veja: Investir em imóveis com ETFs)
Veja também: Como construir um portfólio com ETFs
Os investidores devem estar cientes de que muitos ETFs inversos são notas negociadas em bolsa (ETNs) e não ETFs verdadeiros. Um ETN é um título, mas é negociado como uma ação e é garantido por um emissor como um banco. 2 Certifique-se de verificar com seu corretor para determinar se um ETN é adequado para seu portfólio.
Nos EUA, a maioria dos ETFs são constituídos como fundos abertos e estão sujeitos ao Investment Company Act de 1940, exceto quando as regras subsequentes modificaram seus requisitos regulamentares. 3 Os fundos abertos não limitam o número de investidores envolvidos no produto.
Como Comprar e Vender ETFs
Os ETFs são negociados por meio de corretores on-line e corretores tradicionais. Você pode ver alguns dos melhores corretores do setor de ETFs com a lista dos melhores bancos em Portugal.
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Vantagens e desvantagens dos ETFs
Os ETFs oferecem custos médios mais baixos, uma vez que seria caro para um investidor comprar todas as ações detidas em uma carteira de ETFs individualmente. Os investidores só precisam executar uma transação para comprar e uma transação para vender, o que resulta em menos comissões de corretor, uma vez que há apenas algumas negociações sendo feitas pelos investidores. Os corretores normalmente cobram uma comissão para cada negociação. Alguns corretores até oferecem negociação sem comissão em certos ETFs de baixo custo, reduzindo ainda mais os custos para os investidores.
O índice de despesas de um ETF é o custo de operação e gestão do fundo. Os ETFs normalmente têm despesas baixas, pois rastreiam um índice. Por exemplo, se um ETF rastreia o índice S&P 500, ele pode conter todas as 500 ações do S&P, tornando-o um fundo administrado passivamente e menos demorado. No entanto, nem todos os ETFs rastreiam um índice de maneira passiva.
Prós
- Acesso a muitos estoques em vários setores
- Taxas de despesas baixas e menos comissões de corretor.
- Gestão de risco por meio da diversificação
- Existem ETFs que se concentram em setores-alvo
Contras
- ETFs ativamente gerenciados têm taxas mais altas
- ETFs de foco único na indústria limitam a diversificação
- Falta de liquidez atrapalha transações
ETFs ativamente gerenciados
Existem também ETFs geridos ativamente, onde os gestores de carteiras estão mais envolvidos na compra e venda de ações de empresas e na alteração das participações dentro do fundo. Normalmente, um fundo administrado de forma mais ativa terá um índice de despesas mais alto do que ETFs administrados de forma passiva. É importante que os investidores determinem como o fundo é administrado, se é administrado ativa ou passivamente, o índice de despesas resultante, e pondere os custos e a taxa de retorno para garantir que vale a pena mantê-lo.
Perguntas frequentes sobre ETFs
Qual ou quais ETFs devo comprar?
Primeiramente deverá escolher o tipo de alocação de ativos para o seu caso especifico, ou seja o peso que cada um dos tipos de ativos terá na sua carteira. Depois deverá escolher ETFs o mais abrangentes possivel.
Veja também: ETFs que têm ações do mundo todo.
Qual é a diferença entre um ETF acumulação e um ETF de distribuição?
Um ETF de acumulação reinvestirá dividendos no fundo, em vez de pagá-los aos investidores. Isto pode permitir que o investidor poupe em taxas de transação, se desejar reinvestir os recursos. Os ETFs de distribuição pagam dividendos aos investidores
Onde pode o investidor pode encontrar informações sobre o risco do ETF determinado pelo emissor?
Todos os ETFs devem ter um KID (Key Information Document – Documento de informações importantes) ou KIID (Key Investor Information Document) – no qual são documentadas informações sobre a política de investimento, riscos e custos do ETF. O documento deve estar disponível na plataforma de negociação do corretor.
Os ETFs têm maneiras diferentes de replicar o subjacente. O que é um ETF físico?
Com ETFs físicos, o subjacente é replicado comprando e vendendo efetivamente os títulos subjacentes reais (do índice, por exemplo), enquanto que com ETFs sintéticos, o subjacente é replicado com derivativos, principalmente swaps.
o que são ETFs de índices de ações?
Um ETF de índice de ações oferece aos investidores a diversificação de um fundo de índice, bem como a capacidade de vender a descoberto, comprar com margem e comprar apenas uma ação, uma vez que não há requisitos de depósito mínimo. No entanto, nem todos os ETFs são igualmente diversificados. Alguns podem conter uma forte concentração em um setor, ou um pequeno grupo de ações, ou ativos altamente correlacionados entre si.
Dividendos e ETFs
Embora os ETFs forneçam aos investidores a capacidade de lucrar com o aumento e a queda dos preços das ações, eles também se beneficiam de empresas que pagam dividendos. Os dividendos são uma parte dos lucros alocados ou pagos pelas empresas aos investidores para manter suas ações. Os acionistas do ETF têm direito a uma proporção dos lucros, como juros auferidos ou dividendos pagos, e podem obter um valor residual caso o fundo seja liquidado.
ETFs e impostos
Um ETF é mais eficiente em termos de impostos do que um fundo mútuo, pois a maioria das compras e vendas ocorre por meio de uma troca e o patrocinador do ETF não precisa resgatar ações cada vez que um investidor deseja vender ou emitir novas ações cada vez que um investidor deseja comprar. Resgatar ações de um fundo pode desencadear um passivo fiscal, portanto, listar as ações em uma bolsa pode manter os custos fiscais mais baixos. No caso de um fundo mútuo, cada vez que um investidor vende suas ações, ele as vende de volta ao fundo e pode ser criado um passivo fiscal que deve ser pago pelos acionistas do fundo. 6
Impacto no mercado de ETFs
Como os ETFs se tornaram cada vez mais populares entre os investidores, muitos novos fundos foram criados, resultando em baixos volumes de negociação para alguns deles. O resultado pode fazer com que os investidores não consigam comprar e vender ações de um ETF de baixo volume com facilidade.