Uma onda de negociações de ações no ano passado acendeu o rastilho que fez as ações da GameStop Corp dispararem sem um motivo comercial claro, dizem os observadores do mercado, espremendo hedge funds que haviam apostado contra a cadeia de lojas de videojogos e outras empresas que estavam em desvantagem em Wall Street.
O que está acontecendo? Aqui estão algumas respostas:
POR TRÁS DO SURTO DE INTERESSE DOS INVESTIDORES DE RETALHO:
Mais pessoas investiram em ações durante a pandemia de COVID-19 e os especialistas citam uma série de razões. Os bloqueios aumentaram a poupança, o estímulo político colocou dinheiro no bolso das pessoas e as taxas de juros extremamente baixas levaram os investidores ao mercado de ações. Além disso, uma proliferação de aplicativos de negociação permitiu que qualquer pessoa com um smartphone comprasse ou vendesse ações quase gratuitamente.
A participação dos investidores de varejo nos fluxos de pedidos de ações dos EUA aumentou para quase 20 por cento em 2020 de 15 por cento em 2019, enquanto os pedidos de fundos de longo prazo caíram para 6,4 por cento no ano passado de 9,7 por cento em 2019, dados que o banco suíço UBS mostrou.
Os dados deste ano sugerem mais crescimento. O corretor online eToro disse que registrou mais de 380.000 novos usuários nos primeiros 11 dias de 2021, somando-se aos 5 milhões que o usaram no ano passado, por exemplo.
Os investidores de varejo também estão comprando opções de ações, o direito de comprar ou vender ações a preços definidos, sem colocar dinheiro à vista. Isso leva seus dólares e euros muito mais longe e pode turbinar os movimentos dos preços das ações.
QUAL FOI O IMPACTO DESTE SURTO NAS NEGOCIAÇÕES?
Grandes empresas de tecnologia dos EUA estavam entre os beneficiários no ano passado. Facebook, Amazon, Apple, Netflix e a Alphabet, proprietária do Google, tiveram ingressos recordes, pois seus negócios se beneficiaram com os confinamentos e suas ações dispararam.
Com um estímulo sem precedentes e políticas de dinheiro fácil dos bancos centrais, os investidores mudaram para ações menores, especialmente aquelas que foram derrotadas durante a pandemia.
A capitalização de mercado das ações mundiais disparou para um recorde de US $ 88 trilhões, um salto colossal de US $ 33 trilhões do fundo de março. Nos últimos dias, as ações da GameStop saltaram 1.600%, com grandes ganhos também para as ações da AMC Entertainment Holdings Inc, Blackberry Ltd, Nokia e outras.
O QUE ESTÁ ACONTECENDO NA REDDIT E NA MÍDIA SOCIAL?
Discussões online sobre ações em plataformas de mídia social como Reddit, Twitter e Facebook são vistas por muitos comerciantes e analistas como alimentando movimentos maciços de preços de ações que não podem ser explicados por notícias fundamentais ou métricas de avaliação tradicionais. Os pequenos investidores há muito discutem as ações nas redes sociais, mas durante a pandemia, esses fóruns parecem estar ganhando mais influência. Os investidores apontaram tópicos de discussão como o “WallStreetBets” no Reddit para impulsionar o aumento da GameStop.
Os investidores profissionais estão prestando atenção. Dennis Dick, um corretor de ações em Las Vegas, disse que lê o site seeking Alpha antes do trabalho e fica atualizado observando o Twitter, mas no fim de semana passado ele também se juntou a um grupo no Reddit “porque preciso saber o que está acontecendo”.
COMO ISSO AFEITOU OS HEDGE FUNDS E OS TRADERS PROFISSIONAIS?
Grandes oscilações no preço das ações sem motivo aparente pegaram Wall Street desprevenida. Os vendedores a descoberto, ou investidores que apostam que o preço de uma ação cairia, estão sendo esmagados. O Melvin Capital, um hedge fund bem estabelecido, teve perdas massivas em suas apostas de que a participação da GameStop cairia.
Os comerciantes lutando para cobrir essas posições vendidas e evitar novas perdas tiveram que pagar preços inflacionados, o que adicionou mais combustível à alta. Vários traders disseram à Reuters que esse fenômeno – o clássico short squeeze – atraiu ainda mais pequenos investidores na esperança de aproveitar a onda.
QUAIS SÃO OS RISCOS?
Com os mercados acionistas globais em alta desde março, apesar da devastação da economia real pela pandemia, investidores e analistas estão alertando sobre bolhas de ativos. Se os mercados mudarem, as ações sobrevalorizadas cairão com eles. Muitas plataformas de negociação também oferecem empréstimos aos investidores para comprar ações e aumentar seus retornos. Em um mercado em queda, isso pode acabar com as pessoas que estão do lado errado do negócio.
Em nossa opinião, fique fora desta corrida. Os últimos investidores a chegar ao barco vão sair queimados e não há maneira de saber quem são os últimos.