(Atualizado em 3 Setembro 2020)
O cash flow, traduzido como fluxo de caixa, é um termo do dia a dia dos gestores, e para investidores, é uma questão de tempo até que a dúvida sobre este conceito surja. É costume dizer-se que o cash flow é a entrada e saída de dinheiro mas há mais para além disso.
O que é o cash-flow?
O cash-flow refere-se, geralmente, a todas as receitas monetárias menos todas as despesas monetárias. Ou seja, os proveitos e os custos que dão origem a entradas/saídas de dinheiro.
Deste modo, o cash-flow corresponde ao lucro líquido anual mais as amortizações e provisões (custos contabilizados mas que não dão origem a saídas de dinheiro).
Representa a capacidade da empresa gerar fundos para investir sem recorrer a capitais alheios.
Porque é que o fluxo de caixa é importante
Olhar para os diagramas de fluxo de caixa é importante para evitar alguns erros. Hoje em dia já não é tão comum mas nos anos 80 e 90 houveram muitos escandalos de empresas como a Enron que praticavam a chamada “contabilidade artistica”, ou seja, aldrabavam as contam para parecer que têm mais lucro ou mais ativos.
É por isso que é importante olhar para as entradas e saídas de dinheiro. Se uma empresa tem muitos lucros mas não vemos o dinheiro a entrar nos cofres isso pode ser sinónimo de que algo não está bem e será necessário fazer uma análise fundamental da empresa com uma lupa mais potente.
Tipos de fluxo de caixa
A ideia base é a mesma a todos os tipos mas é importante conhecer a nomenclatura dos vários tipos de fluxo de caixa
Cash flow operacional
São os fluxos de caixa relacionados com a atividade propriamente dita da empresa, que vão desde os recebimentos de clientes aos pagamentos a fornecedores ou aos gastos com o pessoal.
Cash flow de investimento
Como o próprio nome indica, são os movimentos de dinheiro relacionados com os investimentos em bens de capital. São exemplos as aquisições de participações em outras empresas ou a compra de ativos corpóreos ou incorpóreos capitalizáveis.
Cash flow financeiro
Refere-se aos movimentos de liquidez relacionados com atividades de financiamento como o pagamento ou recebimento de empréstimos ou o pagamento de dividendos.